Глобалните фондови пазари се насочват към най-добрата година от 2019 г.

Глобалните фондови пазари са готови да запишат най-силната си година от 2019 г. насам след бурно двумесечно рали, тъй като инвеститорите залагат, че големите централни банки са приключили с повишаването на лихвените проценти и ще ги намалят бързо през следващата година.

Индексът Stoxx Europe 600 се покачи с 0,3% в петък, последния ден от търговията през 2023 г., до най-високото си ниво от почти две години. В САЩ фючърсите показват стабилно отваряне за S&P 500, тъй като основният борсов бенчмарк на Уолстрийт се движи точно под най-високата си стойност за всички времена.

Индексът MSCI World, широк измерител на глобалните акции, се повиши с 16 процента от края на октомври и е нараснал с 22 процента тази година, което е най-доброто му годишно представяне след ръст от 25 процента през 2019 г. Значителните скорошни печалби на акциите и облигациите се дължат на по-бърз от очакваното спад на инфлацията в големите икономики , което подклажда нарастващ консенсус, че разходите за заеми ще намалеят през 2024 г.

Федералният резерв добави гориво към ралито на срещата си в средата на декември, когато новите прогнози на политиците сигнализираха, че следващите намаления на лихвите ще бъдат година.

„След като Фед се обърна, това наистина постави инвеститорите в положителна нагласа“, каза Тим Мъри, стратег за множество активи в T Rowe Price. „Това беше голяма работа и беше неочаквано.“

Инфлацията спадна по-бързо от очакваното и от двете страни на Атлантика. Потребителските цени в САЩ се повишиха с 3,1% през годината до ноември, което е спад от цифрата от октомври от 3,2%, докато инфлацията в Обединеното кралство се забави рязко до 3,9%, далеч под очакванията. Инфлацията в еврозоната спадна до 2,4 процента, най-бавният годишен темп от юли 2021 г.

Търговците вече предвиждат шест намаления на лихвените проценти както от Фед, така и от Европейската централна банка до края на 2024 г., рязък обрат от страховете от „по-високи за по-дълго“ разходи по заеми, които предизвикаха глобална разпродажба на облигации през есента.

Глобалният агрегиран индекс на Bloomberg за държавния и корпоративния дълг се повиши с 6 процента тази година, след като беше намаляла с около 4 процента в средата на октомври.

Доходността на 10-годишните облигации на САЩ, еталон за глобалните финансови активи, падна до 3,88 процента от над 5 процента цент през октомври. Доходността пада с покачването на цените.

„Инвеститорите на пазара на облигации претърпяха камшичен удар тази година“, каза Соня Лауд, главен инвестиционен директор в Legal and General Investment Management. „Всяка точка от данни може да създаде голяма волатилност.“

Някои инвеститори смятат, че фондовите пазари сега оценяват твърде много оптимизъм, че инфлацията ще продължи да се понижава, без икономиката на САЩ да изпадне в рецесия.

„Очаквам, че част от шума около намаляването на лихвите ще започне да избледнява през новата година“, каза Грег Питърс, съглавен инвестиционен директор в PGIM Fixed Income.

Последвайте ни в